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剖析小米商业模式铁人三项的幕后真相

2018-11-07 15:58:44 | 来源: 民生经济

剖析小米商业模式:“铁人三项”的幕后真相

小米上市的消息,是科技圈的大。洋洋洒洒的招股书,我们看到了收入,看到了利润,看到了股权结构,看到了梦想愿景,但一直有一个根本问题没有看透,小米是业务模式究竟是什么?

收入占比 70%,为什么说定位成互联公司?

现有互联业务有多少是厂商本该有的,有多少是小米独有的?

新零售和有什么生态关系?

关于商业模式,小米只是给出了一个整合式的概念:独特且强大的铁人三项模式。

铁人三项,指的是硬件、互联服务和新零售。小米也对外放出了这么一张商业模式图。

从商业角度分析,铁人三项模式,都像是一个公关说辞。因为它根本禁不起推敲,受不起深度思考。铁人三项的说法有明显的去化的意味。但小米现有的发展,根本不是按这张图来运作。

小米实际比谁都清楚智能对目前商业帝国的重要性。旗帜一倒,整个帝国的信心就会崩塌。这一点从招股书的资金用途可以看出,大部分钱,不是花在IoT,不是花在移动互联,而是花在上。

小米的招股文件显示,小米计划将30%IPO募集资金用于研发及开发智能、电视、笔记本电脑、人工智能音响等核心产品;30%用于全球扩展;30%用于扩大投资及强化生活消费品与移动互联产业链;10%用作一般营运用途。

第一个30%,放在以为核心的产品研发上;第二个30%,放在印度等新兴市场上。雷军心里清楚,在小米真实的商业版图上,依然是最最核心的业务单元。但是不能这么对外说啊,否则哪有那么大的估值来做更宏伟的事业?

抛开情怀,我们直面商业真相。要去怎么理解小米真实运作的商业模式?

没有商业新要素,哪来商业新模式呢?

小米没有改造商业,它只是按它的资源和意志来演绎商业。

要理解小米,首先要忘记它给的叙事框架,看回硬件、互联和零售的本来面目。

小米模式诠析:中枢、管道和零售

小米目前所有的业务,都可以划分为如下三类,中枢、IoT管道和新零售。

中枢

这部分业务指智能本身和生态下的互联服务。如图所示,划分为中心、内核和外圈三层。中心是硬件,内核是MIUI、应用市场、小米云、浏览器、游戏中心、安全中心六大应用。这六大应用,尤其以MIUI、应用商店和游戏中心三个最为赚钱。在外圈左侧,是向生态聚拢的应用,代表是小米音乐、小米视频、多看阅读和小米小说

剖析小米商业模式铁人三项的幕后真相

,这类应用更多以服务小米自有用户为主。在外圈层右侧,是向小米用户以外,外连式的应用。典型代表是小米金融、小米贷款、小米直播和小米枪战。这类应用是小米向外发展的本意,只是现状不如人意。

互联服务收入占2017年整体收入8.6%,本质依然是高度依赖生态。互联业务的具体模式,在招股书中比较含糊,关键有这么几句话:

目前我们互联服务的变现主要集中在中国大陆,重点为互联广告(占比56.7%)及增值服务(占比43.3%)。

我们的广告分销渠道主要包括我们的应用程序及智能电视。

互联增值服务的大部分收入来自线上游戏。我们向第三方游戏开发商提供精简数字销售、分销及运营支持服务。

广告部分是收入,业内普遍认为主要来自MIUI的推送广告。络上关于MIUI广告的吐槽也不少。虽然这部分也是来自生态,但这类推送的广告,苹果是不做的。

互联增值服务所指的游戏业务,并非小米吃鸡这类独立游戏收入,而是应用商店,游戏中心的分发收入。可以说,目前小米互联业务的主体,依然是高度依赖生态。小米该有的,华为OPPO也能有。

目前苹果的服务占比收入约10%,分析师预测未来年里,将会增长到20%。这其中,App Store的收入已有成效,音乐、支付都是未来蓄力增长的重点。

可以说,基于生态自身的互联收入,本身也是增长可观的。持久积累深耕,也有不少潜力。

之前络上有传言说,小米在2019年互联收入将会超过硬件收入,这个可能吗?参考苹果的比重,显然这是不可能的。

在生态之外,心系互联发展新业务,是小米一以贯之的目标。2016年直播火了一把,雷军亲自作客小米直播;2017年吃鸡大火,小米立出小米枪战;至少目前,这两个APP目前是已经凉了。

未来这类脱离生态的互联应用,在红利耗尽的战场赤身肉搏,我们只能说保持期待,谨慎预期。

整个以为中枢的软硬件生态,是小米商业版图的枢纽。抛开各种概念包装,身处厚重的智能赛道,是小米发展的不争事实;只是心系互联,频繁向外开拓,也是小米不灭的意志。

IoT硬件管道

一直以来,小米都想把硬件变成管道,一个通向互联世界的管道。只是本身太重了。但在之外,却是有不错的管道式产品。典型的代表就是智能音箱。

什么叫做管道式硬件?当一件实体产品的价值主要表现为产品背后的互联服务时,产品的本体,就可以在竞争中被管道化,产品因此可以被当成一个连接用户的实体管道。

被这类模式威慑的硬件品类,通常会遭遇到互联企业惨无人道的低价打击。

最先开创并熟练运用这套战法的,不是小米,是亚马逊。亚马逊管道式硬件战法最先在kindle上应用,kindle本身不赚钱,但电子图书赚钱,开屏广告赚钱。随后是Fire TV,硬件不赚钱,Amazon Video收费赚钱;再往后就是经典的Echo音箱系列,也是硬件不赚钱,背后还有Prime会有、Amazon Music、付费音频、技能等互联业务做支撑。

所以说,这类管道式的硬件,因为背后有互联收费服务做强支撑,可以执行绝对的低价扫平市场。

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